4月4日全景早参：宝能9资管将清仓万科 不差钱背后竟质押33次

　　摘要：1、美国发布清单建议对价值500亿美元中国产品征收额外关税；2、商务部回应美对华301调查征税建议：将对美产品采取对等措施；3、钜盛华拟清算处置9个资管计划所持万科股份；4、证券市场上周新增投资者数环比减少逾6%；5、企控股上市公司去年业绩靓丽；6、南下资金港股抢筹，医药地产服装三分天下；7、严防楼市局部过热，多地密集发布精准调控政策。

　　【宏观要闻】

　　国务院办公厅：制定鼓励仿制的药品目录；加强仿制药技术攻关；完善药品知识产权保护；加快推进仿制药质量和疗效一致性评价工作；落实税收优惠政策和价格政策，仿制药企业经认定为高新技术企业的，减按15%的税率征收企业所得税。

　　央行：从长期看，由于较低的自然利率，货币当局可以将负利率政策纳入正常的货币政策工具箱；央行数字货币有利于负利率政策的实施，因此央行应加快推动央行数字货币的发展。

　　央行：央行4月3日不展开公开市场操作，无逆回购到期。

　　财政部：为促进页岩气开发利用，有效增加天然气供给，经国务院同意，自2018年4月1日至2021年3月31日，对页岩气资源税(按6%的规定税率)减征30%。

　　财政部：印发《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》。办法要求，棚改专项债券期限应当与棚户区改造项目的征迁和土地收储、出让期限相适应，原则上不超过15年，可根据项目实际适当延长，避免期限错配风险。

　　农业农村部、财政部：发布2018年财政重点强农惠农政策。将在辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古实施玉米及大豆生产者补贴，继续在新疆和新疆生产建设兵团实施棉花目标价格补贴政策，棉花目标价格水平三年一定，2017—2019年为每吨18600元。

　　发改委：截至3月28日，全国平均猪粮比价约为5.45∶1，进入国家《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》设定的蓝色预警区域(5∶1—5.5∶1)，显示生猪生产出现过剩苗头。

　　银保监会：考评较差的保险公司，接受监管谈话。对考评发现问题较多、多年考评排名落后的保险公司，特别是行业影响力大的大型公司，将于近期接受监管谈话。

　　央视：美国当地时间4月3日下午，美国贸易代表办公室在其网站上发布了根据所谓301调查，建议加征关税的自中国进口产品清单，该清单包含大约1300个独立关税项目，价值约500亿美元，涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业。美国贸易代表办公室建议对清单上中国产品征收额外25%的关税。此建议清单公布后，将有60天的公示磋商期，到期将公布对华301调查最终制裁清单。

　　外交部部长王毅：习近平主席将出席博鳌亚洲论坛2018年年会开幕式并发表主旨演讲。中国将会在博鳌论坛宣布新的改革和开放举措。

　　商务部：针对美贸易代表办公室刚刚公布的对华301调查征税建议，商务部新闻发言人第一时间发表谈话，表示中方坚决反对，并将于近日依法对美产品采取同等力度、同等规模的对等措施。

　　央行研究所所长孙国峰：从长期看，由于较低的自然利率，货币当局可以将负利率政策纳入正常的货币政策工具箱；而央行数字货币有利于负利率政策的实施，因此央行应加快推动央行数字货币的发展。

　　统计局透露，将在4月17日召开的一季度国民经济运行情况发布会上，正式公开发布城镇调查失业率数据。此前统计部门曾公开部分城镇调查失业率数据，在今年政府工作报告中首次将城镇调查失业率纳入预期目标。

　　北京金融局局长霍学文表示，目前有人还在幻想通过把ICO纳入监管，来试图把ICO合法化。事实上，ICO已经纳入非法金融活动的范畴，定性为非法公开融资。另据证券时报消息，香港证监会表示，ICO现在的问题是没有向监管方申请牌照，如其申请牌照，香港证监会就会按照对投资者保护的要求进行监管。ICO的实质是一种网上众筹，向公众筹集资金的风险很大，有很多方面都不符合监管要求。

　　农业部：2018年中央财政继续加大支农投入，将在辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古实施玉米及大豆生产者补贴，大豆补贴标准要高于玉米。

　　商务部办公厅、国家标准委办公室：联合印发《关于复制推广农产品冷链流通标准化示范典型经验模式的通知》，公布在试点中确认的一批示范城市和示范企业名单，总结试点城市和企业在农产品冷链流通基础设施建设等5个方面的17条经验和模式，要求各地做好复制推广工作。

　　国资委：由金龙客车和百度公司合作生产的全国首辆商用级无人驾驶微循环电动车“阿波龙”上路测试。经评估，由福建平潭综合实验区公安交通管理部门授予金龙客车、百度公司首批6张测试牌照。这是全国首次面向无方向盘的无人驾驶汽车发放测试牌照。

　　新疆发改委：自治区、地(州、市)、县(市)三级发展改革委全面清理2017年、2018年两年国家及自治区下达的补助资金项目对于已开工建设且形成政府债务或政府隐性债务的项目，必须在规定期限内偿还化解政府债务或政府隐性债务，否则必须立即停止项目建设。

　　新华网：截至目前，多家上市银行的2017年报已经披露。盈利能力回升、资产质量好转，是各家年报展现出的共同特点。专家认为，这受益于国内经济形势的好转，也与各银行主动调整业务结构、提升风险管控能力密切相关。

　　经济参考报：中国光伏协会最新数据显示，我国在多晶硅、硅片、电池、组件领域都呈现产能过剩迹象。业内人士表示，要警惕产业过热，希望2011年左右那一轮过剩局面别再重演。与此同时，光伏发展亟待解决消纳与升级等难题。

　　Shibor：4月3日隔夜shibor报2.5740%，下跌4.80个基点；7天shibor报2.8700%，下跌1.30个基点；3个月shibor报4.3506%，下跌5.46个基点。

　　重要经济日程

　　08:30 日本3月服务业PMI、综合PMI

　　09:10 日本央行公布当期购债规模，包括1-3年、3-5年和5-10年期国债。

　　09:30 澳大利亚2月季调后营建许可同比、2月零售销售环比

　　09:45 中国3月财新综合PMI、服务业PMI

　　16:00 意大利2月失业率初值

　　16:30 英国3月建筑业PMI

　　17:00 欧元区3月CPI同比初值、2月失业率

　　19:00 美国3月30日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比

　　20:15 美国3月ADP就业人数变动(万人)

　　21:30 堪萨斯城联储主席Mester（有投票权）发表关于经济多样性的讲话。

　　21:45 美国3月Markit服务业PMI终值、综合PMI终值

　　22:00 美国3月ISM非制造业指数

　　22:00 美国2月工厂订单环比

　　22:30 美国3月30日当周EIA原油库存变动(万桶)

　　本周市场热点

　　周三（4月4日），美联储理事布雷纳德和今年票委梅斯特将发表讲话；数据方面，欧元区将公布3月未季调CPI年率初值及3月失业率；重点需要关注美国公布的3月ADP就业数据，料将对此后的非农数据产生指引。

　　周四（4月5日），欧洲央行将公布3月货币政策会议纪要；数据方面则需要重点关注澳大利亚2月商品及服务贸易帐。

　　周五（4月6日），美国将公布本周最重磅的关注点——3月非农就业报告；但在此之前，美联储今年票委博斯蒂克将发表讲话。

　　周六（4月7日），美联储新任主席鲍威尔将发表讲话；晚间非票委埃文斯将发表讲话，他被公认为是美联储的超级大鸽派，他的态度或将影响下周一市场开盘行情。

　　周日（4月8日），博鳌亚洲论坛2018年年会举行，主题为“开放创新的亚洲，繁荣发展的世界”，会期四天(4月8-11日)。

　　本周末，中国可能会公布最新的外汇储备数据亦值得关注。

　　【股市聚焦】

　　证监会：4月3日4家企业首发上会，3家顺利过会，1家被否。具体情况如下：中信建投证券、亿嘉和科技、甘李药业获通过；浙江叁益科技被否。

　　证监会：进一步完善多层次资本市场体系，保持新股发行常态化，深化发行上市制度改革，提升上市公司整体质量，稳步实施退市制度，加快推动资本市场法治建设，加大资本市场对外开放。

　　证监会：力争用4年时间完成对系统单位党委的巡视全覆盖任务，再用1年时间进行巡视“回头看”。通过5年努力，使证监会系统巡视制度更加科学、更加严密，巡视工作更加有效，为全面从严治党和依法全面从严监管提供有力支撑。

　　深交所去年下发问询函3618份回复不“达标”将被现场检查。深交所于2017年5月成立合规检查部。统计数据显示，深交所2017年全年共向上市公司及其相关方发出监管问询函件3618份，内容涉及上市公司信息披露、并购重组、对外投资、规范运作等方面。因为无法前往现场直接核实情况，在有效识别、快速处理市场风险方面还存在不足。“一些回复答得冠冕堂皇，通过现场检查更容易验证回复内容的真实性。”

　　沪深股市：沪指4月3日跳空下行，收盘下跌0.84%，收报3136.63点；创业板指走势更弱，收盘下跌1.46%，收报1872.47点。两市合计成交4830亿元，行业板块多数收跌，科技类股与周期类股领跌。

　　港股：香港恒生指数4月3日收盘涨0.3%至30,180.10点；恒生国企指数收涨1.15%。

　　沪深港通：截止4月3日收盘，沪股通当日净流入24.63亿元，当日余额105.37亿元；深股通当日净流出1.38亿元，当日余额131.38亿元；北向资金当日净流入23.25亿元。清明节期间，港股通停止交易。

　　融资融券：截至4月2日，上交所融资余额报6010 亿，较前一交易日增加21.75 亿；深交所融资余额报3978 亿，较前一交易日增加9.20 亿；两市合计9989 亿，较前一交易日增加30.95 亿。

　　龙虎榜：盘后数据显示，4月3日龙虎榜中，共14只个股出现了机构的身影，有6只股票呈现机构净买入，8只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是海峡股份、海辰药业、森霸股份，净买入金额分别为1.46亿元、2262万元、822万元。

　　中证登：中国证券市场上周(3月26日—3月30日)新增投资者数35.45万，前值为37.82万，环比减少6.27%。

　　大商所：将继续深入贯彻“依法、从严、全面”监管要求，切实履行一线监管职责，践行“服务实体经济、服务市场参与者”使命，严厉查处各类违法违规行为，维护良好市场秩序。

　　保监会：资金运用余额149992.94亿元，较年初增长0.53%。其中，股票和证券投资基金19263.77亿元，占比12.85%。

　　中国证券报：“国家队”共现身910家A股上市公司的前十大流通股东名单。业内人士分析，金融蓝筹股依然是“国家队”的重要持仓品种，但越来越多制造业尤其是高端制造业以及一些代表新经济发展方向的高新技术公司也逐渐受到“国家队”的钟爱。

　　德勤：中国2018年第一季度新股数量较去年同期大幅减少了72%，融资额较去年同期减少了42%。预计中国内地新股巿场于2018年将放缓，以支持高质量健康发展，预计将有180-240只新股融资约1700亿-2000亿元人民币。

　　财经网：数据显示，深交所2017年共发出监管问询函件3618份，内容涉及上市公司信息披露、并购重组等方面。相关负责人表示，深交所将继续强化上市公司监管工作，积极组织实施对“忽悠式”重组、违规减持、高送转、有能力但长期不分红等问题公司的现场检查。

　　新股申购：鼎胜新材等3只新股将于4月4日进行申购。鼎胜新材申购代码为：732876，沃格光电申购代码为：732773，天地数码申购代码为：300743。

　　新三板：4月3日合计挂牌11556家公司，当日新增0家，成交金额3.49亿，其中做市转让0.73亿，集合竞价2.77亿。三板成指报1065.24，跌0.17%，成交额0.71亿。

　　上股交：挂牌企业总数9675家，其中N板（科创板）169家，E板429家，Q板9077家。

　　【公司要闻】

　　万科A：钜盛华拟清算处置9个资管计划所持万科股份11.42亿股。

　　三六零：三六零科技2017年净利近34亿元，同比增8成。

　　海峡股份：年报拟10转3派2元，成泉资本增持438万股。

　　两市首份一季报：航天发展一季度净利增长28.67%。

　　司太立：朗生投资及其一致行动人拟合计减持不超6.32%股份。

　　中国中车：一季度签订487亿元合同，约占2017年营收23.1%。

　　万兴科技：未来6个月内不会提议高送转，股票核查完毕4日复牌。

　　瑞斯康达：股价连续四日涨停，4日起停牌核查。

　　雅百特：拟向实控人转让债权债务，还原公司真实财务情况。

　　睿康股份：深利源投资14亿元拿下公司控股权，新实控人李明为80后。

　　晨光文具：员工持股平台拟合计减持不超2%股份。

　　开立医疗：1.57亿股首发限售股4月9日解禁上市占总股本39.14%

　　*ST新赛：4月9日起撤销股票退市风险警示。

　　【板块掘金】

　　电影板块：2018年第一季度的票房也达到了202亿，史无前例。预估2018年中国电影票房同比增15-20%(春节档电影票房同比增长超过50%)，细分行业正在持续回暖。

　　推荐关注：光线传媒、横店影视、金逸影视、万达电影。

　　水泥建材：2018年水泥行业独有的高度集中竞争格局将进一步提升企业价格和盈利中枢，进而带来业绩超预期，并且在存量博弈阶段，龙头竞争优势将更加凸显。

　　建议关注：海螺水泥、天山股份、祁连山、旗滨集团、东方雨虹、北新建材、伟星新材、兔宝宝、三棵树。

　　银行板块：规范地方政府特别是城投平台的融资行为，防范信用风险和道德风险的又一重大举措。这也符合今年“控杠杆、严监管是核心，龙头更为受益”的判断，当前行业长期配置价值仍存。

　　建议关注：建设银行、农业银行)、招商银行、宁波银行。

　　养殖板块：4月1日深夜中国财政部发布消息，决定即日起对原产于美国的部分进口商品中止关税减让义务，涉及产品包括水果、猪肉等。征税政策最终施行，美国进口猪肉成本提高，对于国内生猪养殖企业必然形成利好。

　　建议关注：新五丰、牧原股份、罗牛山、温氏股份、雏鹰农牧。

　　【楼市观察】

　　中指院：一季度，全国300个城市共推出土地6387宗，同比上涨20%；推出土地面积28190万平方米，同比上涨38%；土地出让金总额9661亿元，同比增加37%。其中，住宅类用地推出土地面积10084万平方米，同比增加33%；出让金总额7683亿元，同比增加34%。

　　财政部：发布《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》。办法要求，棚改专项债券期限应当与棚户区改造项目的征迁和土地收储、出让期限相适应，原则上不超过15年，可根据项目实际适当延长，避免期限错配风险。

　　上海市长应勇：今后上海用地不可能通过增量来解决，只能在盘活存量上做文章，核心是要更集约、更高效、更优质地利用土地，进一步提高土地利用效率和土地产出率。要建立完善长效工作机制，促进房地产市场健康发展。

　　证券时报：中国指数研究院发布报告显示，今年一季度全国300个城市共推出土地6387宗，同比上涨20%；推出土地面积28190万平方米，同比上涨38%。

　　海通证券姜超：未来三四线城市人口将继续流出，二线城市将成为人口流入的主要目的地，因此三四线城市房价上涨不可持续，消费增长也会有一定程度放缓，而三四线城市的房价回落将对中国房地产投资产生较大的向下压力。

　　21世纪经济报道：库存规模下降、去化周期缩短，几乎是各地楼市的常态。同时，需求端的复苏态势，也加剧了供需关系的紧张。业内人士认为，房地产市场正在出现新一轮的短缺，房地产调控政策收紧的概率仍然很大，未来或将进一步落地到“因县施策”、“因区施策”层面。

　　【国际动向】

　　欧洲制造业PMI：欧元区3月制造业PMI终值 56.6，为八个月新低，预期 56.6；英国3月制造业PMI 55.1，预期 54.7；德国3月制造业PMI终值 58.2，创2017年7月来新低，预期 58.4；法国3月制造业PMI终值 53.7，创一年新低，预期 53.6；意大利3月制造业PMI 55.1，为2017年7月以来新低，预期 55.5；瑞士3月制造业PMI 60.3，预期 64.3。

　　新华社：俄罗斯工业和贸易部副部长叶甫图霍夫3日说，俄罗斯将就美国决定征收高额钢铝关税向世界贸易组织提出申诉。

　　英国首相闻发言人：俄罗斯带来的挑战将会持续多年。再被问及是否会有战争风险时，发言人称英国专注以适当的方式回应俄罗斯行动。

　　澳洲联储：维持基准利率1.5%不变，符合预期。保持利率政策不变符合CPI目标和经济持续增长。失业率和CPI方面的进展符合预期。

　　俄罗斯能源部长Novak：与沙特能源部长讨论了当前减产协议过后的长期合作。当前合作机制是有效的。已在考虑创建OPEC与非OPEC联合组织。

　　【全球股市】

　　欧美：欧洲STOXX 600指数收跌0.49%，报369.07点。标普500指数收涨1.65%，报2614.45点。道指收涨1.65%，报24033.36点。纳指收涨1.04%，报6941.28点。

　　亚洲：4月3日，日本日经225指数收跌0.5%，报21292.29点。韩国首尔综指收跌0.2%。

　　【外汇播报】

　　人民币：4月3日在岸人民币兑美元官方收盘价报6.2844，较上一交易日官方收盘价跌41点，较上一交易日夜盘收盘跌29 点。人民币对美元汇率中间价报6.2833，较前一交易日下调69点。

　　美元：截至发稿，美元指数涨0.18%，报90.1870；欧元兑美元跌0.25%，报1.2271；英镑兑美元涨0.10%，报1.4059；美元兑日元涨0.72%，报106.6500；美元兑加元跌0.84%，报1.2804；美元兑人民币涨0.12%，报6.2880。

　　【期货行情】

　　国内：截至4月3日下午国内商品期货收盘，原油领跌，收跌3.5%；郑煤、郑醇、铁矿、沪锌、沪铅、橡胶等跌逾1%，螺纹、玻璃、硅铁、白糖、锰硅、菜粕、热卷、豆粕、鸡蛋、焦煤等收跌。沪铝收涨1.6%，沪金、沪银、焦炭、沪铜、沪锡、沪镍等收涨。

　　黄金：美国COMEX 6月黄金期货价格收跌0.7%，报1337.30美元/盎司。

　　原油：美国WTI 5月原油期货价格收涨0.79%，报63.51美元/桶；ICE布伦特6月原油期货价格收涨0.35美元，报67.99美元/桶。

　　【债券市场】

　　国债期货午后延续跌势，收创近两周新低，10年期债主力T1806跌0.21%，5年期债主力TF1806跌0.11%。现券表现不一，国开优于国债。一级市场供给压力陡增，市场人气受压，债市延续强势难道加大。

　　财政部印发试点发行地方政府棚改专项债管理办法。办法要求，棚改专项债券期限原则上不超过15年，棚户区改造项目征迁后腾空土地的国有土地使用权出让收入、专项收入，应专门用于偿还到期债券本金，地方各级棚改主管部门应当加强对使用棚改专项债券项目的管理和监督。

　　据财经网，中江信托“金鹤287号”违约风波为误传。近日，网上有报道称，中江信托有一笔和五洲合作的“中江国际.金鹤287号无锡五洲贷款集合资金信托计划”违约。中江官网发布公告澄清：“金鹤287号无锡五洲贷款集合资金信托计划”第一期1年期信托计划已兑付。

　　据华尔街日报，美国财政部数据显示，2月份海外投资者在美国国债拍卖中的购买份额创2016年5月以来新高，即便美国国债收益率升至多年高点也没能冷却海外买家的热情，海外投资者对美国国债的需求激增已成为抑制美国国债收益率进一步攀升的一道防线。

　　【商品快报】

　　国内期市收盘涨跌互现。原油跌超3%，报收于402.5元/桶，全天成交逾5万手。沥青跌超2%，铁矿石、动力煤、甲醇、橡胶跌超1%，豆二涨超3%，沪铝、棉纱、豆一涨超1%。

　　截至4月2日的一周，基准的秦皇岛港动力煤价格下跌4.2%至597元/吨，为9个月来最低水平。价格已连跌8周，为去年6月以来最长跌势。

　　新浪援引外媒称，沙特料将调降5月向亚洲出售的所有原油品级的价格，以反映中东迪拜原油价格走弱的情况。